SECTEUR BANCAIRE – RISKY EXPOSURE – NMC Health: 6 banques se partagent un Risky Exposure de Rs 5 milliards

La Banque de Maurice en présence incessamment du rapport d’un Special Investigator nommé pour établir les circonstances de ces facilités bancaires accordées à fonds perdus à NMC Health

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Le ténor des montages financiers, MCB Capital Markets Ltd, avec CM Structured Finance Ltd, se retrouve avec « enn lake ferblan » de Rs 800 millions sous forme de Secured Credit-Linked Notes

L’Afrasia Bank, avec Rs 600 millions avancées au multimilliardaire indien B.R. Shetty, aux côtés des Rs 1,6 milliard de la SBM

La Banque de Maurice (BoM), qui se maintient “in the frontline” avec la mise à exécution du programme de relance économique avec le War Chest de Rs 80 milliards, est confrontée à un autre problème relevant de la “stability and soundess” du système financier. En effet, le rapport du Special Investigator, nommé aux termes des dispositions du cadre régulateur du secteur bancaire, porte sur des “Risky Exposures” d’un montant de Rs 5 milliards (USD 125 millions) affectant pas moins de six institutions bancaires à Maurice. Les conclusions de cette enquête commanditée devront être soumises incessamment, en tout cas avant le 30 juin prochain, au gouverneur de la Banque de Maurice, Harvesh Seegolam, pour être inscrites à l’ordre du jour de la prochaine réunion du Board of Governors. Ces Rs 5 milliards, avancées sous forme de prêts ou de Structured Finance avec “Listing” sur la Stock Exchange of Mauritius, sont considérées comme étant des placements à fonds perdus, car le client, NMC Health LLC, un “Major Player” sur le plan de la santé privée dans le monde, est sous le coup d’une dissolution.

Dans un premier temps, le mandat de la BoM au Special Investigator nommé était de se pencher sur le “Risky Exposure” de Rs 1,6 milliard encouru par la State Bank of Mauritius (SBM). L’intérêt de la BoM, qui avait émis un communiqué le 4 mai dernier, faisant état de la mise sur pied d’une Special Monitoring Team, est d’établir si les procédures et les critères ont été suivis à la lettre lors de l’octroi de ces crédits bancaires « in view of taking any appropriate regulatory actions as may be necessary ».

Très vite, après une analyse des premières informations disponibles, la BoM s’est rendu compte qu’il n’y avait pas que la SBM qui était « dans le pétrin du multimilliardaire indien déchu B.R. Shetty », opérant à partir de Dubaï. Les recoupements d’informations effectués par Le Mauricien auprès de sources concordantes autorisées font apparaître que six institutions bancaires locales sont littéralement sur la même ligne au titre de Credit Risk Exposure avec la faillite de NMC Health LLC. Dans le communiqué du 4 mai, mention est faite que : « The Bank reassures the general public that domestic retail banks remain resilient and continue to maintain capital adequacy and liquidity ratios above the regulatory requirements. The Bank is fully committed, as per its mandate, to ensure the stability and soundness of the financial system of Mauritius, and safeguard the rights and interests of depositors. »

Les noms des institutions financières les plus cités sont, outre la SBM, AfrAsia, la Banque des Mascareignes, ABC Banking Corporation, Bank One et MCB Capital Market en tant que “Transaction Advisor” pour le compte de CM Structured Finance Ltd. Toutefois, compte tenu des secrets bancaires, aucune confirmation à ce sujet n’a pu être obtenue, même si, pour le compte d’AfrAsia, le chiffre de USD 15 millions, soit quelque Rs 600 millions, est évoqué officieusement. À la décharge des responsables de cette banque, l’initiative de cet engagement bancaire en faveur de NMC Health LLC ferait suite à des directives émanant de la Société Générale, en France.

Par contre, pour ce qui est de l’implication du ténor des montages financiers sur la place, MCB Capital Markets Ltd, les données sont davantage plus transparentes pour le grand public avec la confirmation du montant de USD 20 millions (Rs 800 millions) sous forme de Secured Credit-Linked Notes d’une valeur faciale de USD 1 000 (Rs 40 000). À l’occasion du “Listing” de ces instruments financiers sur la Stock Exchange of Mauritius le 6 août 2019, soit il y a moins d’un an, 3 000 de ces Credit-Linked Notes avaient été émis au cours de USD 1 000,07.

Ces Credit-Linked Notes, dont les intérêts sont constitués de “the aggregate of 1-Month LIBOR and the Spread”, – qui était de 2% à l’époque – devaient arriver à maturité le 3 juin 2024. Le communiqué de CM Structured Finance Ltd, « wholly-owned by MCB Capital Markets Ltd » avec une durée de vie de pas plus de six ans de la date d’incorporation, avait fait comprendre que « the Notes wil be secured by way of a pledge of all bank accounts (excluding the Segregated Account) of the issue in favor of the Noteholders’ Representative in accordance with the Pledge of Bank Accounts Agreement » et aussi un « Pledge of the Segregated Account ».

Au lendemain de l’éclatement du scandale financier de NMC HealthCare LLC sur la Bourse de Londres, avec des « undisclosed related-party transactions, inaccuracy of its accounding records and understated debt position », CM Structured Finance Ltd avait publié le 5 mars dernier un Cautionary Announcement en vue de rassurer les souscripteurs de ces Credit-Linked Notes, en déclarant « as of the date hereof, NMC Healthcare LLC has fulfilled all its payment obligations under the arrangement with the company, as described in the Listing Particulars ».

Mais depuis, personne n’a pipé mot des derniers développements dans ce scandale de “Non Performing Loans” de Rs 5 milliards et l’éventuel recouvrement de ces fonds placés à fonds perdus en attendant les conclusions de l’enquête du Special Investigator de la BoM. Probablement qu’aux termes des “Listing Rules”, ceux concernés par CM Structured Finance Ltd, qui vantaient que « NMC reported revenues of USD 2,1 billion for the year ended 31 December » , pourraient faire tomber du ciel un communiqué d’explications sur les derniers développements.

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