Le conseil d’administration de Beachcomber Hospitality Investments Ltd (BHI), une filiale de New Mauritius Hotels, a informé ses actionnaires qu’il est en processus de faire une offre de souscription et de cotation d’actions préférentielles de classe A et d’actions préférentielles de classe B pour un montant total de 40,3 millions d’euros sur le marché officiel de la Stock Exchange of Mauritius. Les actions préférentielles de classe A seront émises à un prix de Rs 1000 chacune et les actions préférentielles de classe B le seront à 1000 euros chacune. L’émission et la cotation des actions préférentielles ont été approuvées par la SEM et MCB Financial Advisers (qui opère sous MCB Capital Markets) agit comme Corporate Finance Adviser pour BHI.
Bien que l’objectif premier de l’émetteur soit de continuer à être une société immobilière spécialisée dans l’hôtellerie, BHI envisage maintenant de se restructurer en vue de créer un portefeuille plus important et plus diversifié, que ce soit en termes de segment de marché, d’exposition géographique et de locataires. BHI a donc l’intention d’investir dans d’autres propriétés hôtelières rentables, qui ne sont pas nécessairement détenues ou exploitées par le groupe New Mauritius Hotels, afin de diversifier ses activités et son profil de risque. À la suite de cette réorganisation, BHI devrait détenir une base d’actifs suffisamment importante pour attirer d’autres investisseurs ou bailleurs de fonds afin de poursuivre son expansion.
Cette restructuration est totalement en ligne avec la mission principale d’une société immobilière d’hôtellerie, « which is a medium to long-term play and focusing on generating a yield for its investors. It also allows NMH to focus on its core mission, which is to operate hotels to the highest levels of excellence. »
À terme BHI deviendra ainsi un véhicule qui détiendra un ensemble d’actifs rentables dans le secteur de l’hôtellerie sur le segment des hôtels 4 et 5 étoiles à Maurice et à l’étranger, exploités par différents locataires.
Le groupe GRIT (actionnaire de BHI aux côtés de NMH) ne souhaite pas participer à cette nouvelle stratégie de BHI et a exprimé son souhait de s’en retirer. C’est donc pour financer cette sortie que l’émetteur lève des fonds par le biais de l’émission d’actions préférentielles. Le produit de la souscription de l’émission d’actions sera utilisé, entre autres, pour compenser la sortie de GRIT de l’actionnariat de BHI, tout en permettant à BHI d’avoir une base d’investisseurs plus diversifiée.
Les actions de préférence seront cotées sur le marché officiel de la SEM. Il convient de noter qu’au terme de cette restructuration actionnariale, NMH détiendra 100% des actions de BHI (contre 72,99% au 31 décembre 2022).
La Offer Start Date pour cette émission d’actions a débuté le 31 mars 2023 et la Offer End Date fixée au 21 avril 2023. L’attribution des actions préférentielles est annoncée pour le 12 mai 2023. Ces actions seront cotées le jour de la Issue Date et celle-ci devrait intervenir avant le 17 mai prochain.
Le chiffre d’affaires de BHI provient des revenus locatifs de ses biens immobiliers. Ces biens sont loués à des locataires sur le long terme, générant ainsi un flux de revenus régulier. Pour l’exercice clos le 30 juin 2022, le revenu total de BHI s’est élevé à 23,8 millions d’euros, dont 15,3 millions d’euros de revenus locatifs provenant des actifs mauriciens et 8,5 millions d’euros de revenus locatifs provenant des actifs aux Seychelles.
Au 30 juin 2022, BHI détenait des actifs totalisant 344,9 millions d’euros, dont 64% liés à son portefeuille immobilier à Maurice et 36 % aux Seychelles.
